Om ett företag skaffar kapital genom att sälja fler aktier blir resultatet en utspädning av befintliga aktieägares innehav. På ytan borde denna åtgärd leda till att aktiekursen sjunker.
Eftersom priset på en aktie på marknaden baseras på investerarnas förväntningar kan nyemission emellertid ses som positiva eller negativa för aktiekursen – eller till och med båda – beroende på en investerares tidsram.
När nya aktier släpps på marknaden leder detta ofta till utspädning av aktier. Enkelt uttryckt kan utspädning av en aktie snabbt orsaka en minskning av värdet per aktie. Detta är dock bara ett möjligt resultat.
Förstå kapitalvärde
Ur kapital- eller marknadsvärde bör inte försäljningsaktier förändra värdet per aktie väsentligt. Aktier som går ut från nyemissione resulterar i kontanter som motsvarar värdet på de aktier som kommer in i företaget. Tänk på ett hypotetiskt företag med ett marknadsvärde på 1 miljon och 1 000 aktier. Varje aktie är värt 100kr. Om företaget säljer ytterligare 100 aktier kommer det att få in 100000 kr. Företagets värde bör öka med 100000 och antalet utestående aktier ökar till 1100, vilket bibehåller värdet 1000 per aktie.
Att investera
Vad investerare vill veta när ett företag emitterar aktier för att skaffa kapital är vad kommer företaget att göra med pengarna för att öka aktieägarnas värde. När pengar samlas in genom att göra en nyemission av aktier kommer företaget vanligtvis att förklara sina planer för det extra kapitalet. Om planen är att köpa tillgångar eller till och med ett annat företag och förvärven kommer att öka lönsamheten avsevärt, bör aktiekursen gå upp. Om företaget samlar in kapital utan en lönsam plan för användningen av pengarna kan den investerande allmänheten sälja aktier och sänka aktiekursen.
Bedöma tidigare resultat
Företag som har affärsmodeller för att växa genom förvärv kan använda försäljning av fler aktier som ett vanligt sätt att samla in pengar. Investerare kommer att inse ett par aktieemissioner, oavsett om ett företag gör eller inte gör ett bra jobb med att sätta pengarna i arbete när de mäts per aktie.
Med en ytterligare aktieförsäljning sker det ofta en kortvarig kursnedgång, vilket kan vara en köpmöjlighet för investerare som tror på ett företags långsiktiga utsikter.
Företagsbildning
För att bilda ett privat aktiebolag måste en eller flera aktier emitteras, anges i ett ” kapitalförklaring ” och normalt fördelas de mellan styrelseledamöter och investerare. Det enda undantaget är när det gäller företag som är begränsade av garantier (t.ex. välgörenhetsorganisationer och ideella organisationer). Andelen aktier som ges till varje aktieägare från början kommer i allmänhet att återspegla värdet av deras bidrag – antingen i form av initialinvestering eller kompetens och erfarenhet – för att starta verksamheten.
Förhandla affärsavtal
Nya aktier kan emitteras för att kompensera företagets skulder eller som ett förhandlingschip när man försöker förvärva en annan verksamhet. En ny affärspartner kan kräva ett visst antal aktier innan de kommer ombord.
Varför kan aktier behöva överföras?
Befintliga aktier kan överföras till nya mottagare, antingen av affärsmässiga eller personliga skäl, snarare än att utfärda nya aktier.
Aktieägare kan besluta att avstå från några av sina aktier och överföra dem till en ny viktig affärspartner för att få dem ombord.
Alternativt kan en aktieägare vilja överföra en del (eller alla) av sina aktier till sin make eller en familjemedlem som en gåva. Aktier kan också säljas i utbyte mot kontanter eller andra tillgångar (såsom aktier i en annan verksamhet).
Vad är skillnaden mellan nyemission och att överföra aktier?
Huvudskillnaden är att utfärdande (eller tilldelning) av aktier skapar nya aktier som fördelas mellan aktieägarna – ofta när ett företag bildas.
Aktieöverföring innebär däremot överföring av befintliga aktier – alltid efter att företaget bildats.
Mitt namn är Kent Holtz, och jag köpte min första aktie 2011. Därefter började jag delta i diverse seminarium och föreläsningar som la grunden för min kunskap inom aktier, fonder och investeringar överlag.
